Tools of Normative Analysis

Question

Wat is welfare economics?

Answer 1

The branch of economic theory concerned with the social desirability of alternative economic states. (The theory is used to distinguish the circumstances under which markets can be expected to perform well from those under which markets fail to produce desirable results.) Specialisten voor de economie van de publieke sector willen onderzoeken op welk punt de economie de meeste welvaart voortbrengt. Dit wordt welvaartseconomie genoemd, dat zich bezighoudt met de sociale wenselijkheid van de economie. Om de welvaartseconomie in beeld te brengen, wordt gebruik gemaakt van de Edgeworth Box.

Answer 2

A device used to depict the distribution of goods in a two good-two person world. De Edgeworth Box is een model waarin de voorkeuren van 2 groepen worden weergegeven. In de praktijk kan dit gaan om politieke groepen of gemeenschappen uit de maatschappij. In het voorbeeld zoals in het boek beschreven staat, worden Adam en Eva en de verdeling van appels en bladeren met elkaar vergeleken. Het lijkt of deze verdeling ongewenst is, maar het kan zo zijn dat Adam meer appels nodig heeft dan Eva.

Answer 3

Wanneer er een punt op een indifferentiecurve ligt, bijvoorbeeld die van Adam, betekent dit dat het voor Adam niet uitmaakt hoeveel appels hij krijgt. Ditzelfde geldt voor Eva. Hoe hoger de indifferentiecurve ligt voor Adam, hoe meer zijn wensen worden vervuld en hoe meer plezier en geluk hij heeft. Bij Eva ligt dit precies andersom, haar indifferentiecurve moet zo dicht mogelijk bij de oorsprong liggen om een optimale vervulling van wensen te verkrijgen.

Answer 4

An allocation of resources such that no person can be made better off without making another person worse off. Door de 2 indifferentiecurven van Adam en Eva te combineren, ontstaat er een snijpunt. Adam moet zo links(ik: rechts toch?) mogelijk zitten voor een grotere vervulling van wensen, wat ook mogelijk is. Omdat het snijpunt op dezelfde indifferentiecurve van Eva blijft liggen, maakt het voor haar niet uit wat Adam doet. Adam gaat er op vooruit, terwijl de situatie voor Eva hetzelfde blijft. Het punt waarin de indifferentiecurven elkaar snijden heet het Pareto efficiÃ«nt.

Answer 5

A reallocation of resources that makes at least one person better off without making anyone else worse off. De situatie waarin de allocatie van 1 van de 2 groepen verbeterd wordt, heet een Pareto verbetering.

Answer 6

Vanuit een efficiency oogpunt kan worden gezegd dat het zo efficiÃ«nt mogelijk is om de punten na te streven waarbij alle 2 de groepen een Pareto verbetering bereiken. Welk punt uiteindelijk gekozen wordt is afhankelijk van anderen, zoals de keuzes die de politiek maakt. De Pareto efficiÃ«nten zijn dus normatief.

Answer 7

The locus of all Pareto efficient points. De curve die ontstaat door alle indifferentiepunten van een groep te verbinden.

Answer 8

The absolute value of the slope of the indifference curve indicates the rate at which the individual is willing to trade one good for an additional amount of another. (Glossary: The rate at which an individual is willing to trade one good for another; it is the absolute value of the slope of an indifference curve.) Aan de contractcurve kan men zien hoe de hellingen zijn van de indifferentiecurven. De helling van een indifferentiecurve laat namelijk zien tot welke hoogte een individu bereid is om het ene goed te ruilen voor een ander goed. Dit wordt de MRS genoemd.

Answer 9

De MRS moet voor alle consumenten gelijk zijn, anders kan er niet gesproken worden van Pareto efficiency. De wiskundige formule: zie p. 39!

Answer 10

A graph that shows the maximum quantity of one output that can be produced, given the amount of the other output. (Tot nu toe is aangenomen dat er aan de aanbodkant van de markt nog niets is veranderd. Wanneer dit wel gebeurt, ontstaat er een andere curve, namelijk de production possibilities curve. Deze curve laat het maximum aantal bladeren zien dat geproduceerd kan worden, gegeven het aantal appels.)

Answer 11

The rate at which the economy can transform one good into another good; it is the absolute value of the slope of the production possibilities frontier. (Als het aantal appels dat geproduceerd wordt afneemt, zal het aantal bladeren dat geproduceerd kan worden toenemen. Deze mate wordt de marginal rate of transformation genoemd, oftewel de marginale kosten die bij de productie wordt opgeofferd om een ander goed te produceren.)