Bescherming van beleggers en aandeelhouders. 24 vragen, beantwoord

Wat is de aansprakelijkheid van de AFM?

art. 1:25 Wft. Dit is erg beperkt door de wet, omdat ze anders terughoudend kunnen zijn in hun taak. Ze zijn enkel aansprakelijk wanneer zij opzettelijk onbehoorlijk hun taak vervullen of in geval van grove schuld. Wanneer de AFM denk dat zij een bepaalde taak heeft, maar achteraf blijkt dat dit niet zo was, neemt dit niet direct met zich mee dat zij aansprakelijk is. de aansprakelijkheid is dus zeer beperkt.

Waarom is beleggersbescherming van belang?

Is cruciaal om ook vergeleken met andere landen aantrekkelijk te zijn om in te beleggen. Wanneer in NL beleggers bijv. Beter beschermd worden, zullen meer mensen er gaan beleggen.

Is een rechtshandeling nietig wanneer het in strijd is met de wft?

Art. 1:23 wft. Nee, slechts nietig of vernietigbaar uit hoofde van art. 3:40 lid 2 BW of wanneer de Wft dit bepaalt. Er kan wel altijd nog sprake zijn van dwaling of onrechtmatige daad.
Wanneer je handelt in strijd met de openbare orde of goede zeden, kan het zijn dat het nietig is, maar vaak wel in zeer uitzonderlijke gevallen, art. 3:40 BW.

Voorbeeld:
art. 5:52 lid 4, dit is de meldingsplicht. Wanneer je niet meldt, kan het zijn dat besluiten die dan genomen worden, vernietigd worden door de rechter.

Wat moet er gebeuren voordat een prospectus gepubliceerd kan worden?

Prospectus moet eerst goedgekeurd worden door een toezichthouder art. 20 ProspectusVo, voordat het gepubliceerd wordt, art. 21 ProspectusVo.

Wat als iemand effecten uitgeeft aan het publiek, maar geen prospectus openbaar maakt?

Dan handel je in strijd met art. 3 van de Porspectus verordening. Als partijen dan schadelijden kan je op die grond aansprakelijk gesteld worden. Dit is een onrechtmatige daad, art. 6:162 BW.

Wat als iemand effecten uitgeeft aan het publiek, maar geen prospectus openbaar maakt?

Dan handel je in strijd met art. 3 van de Porspectus verordening. Als partijen dan schadelijden kan je op die grond aansprakelijk gesteld worden. Dit is een onrechtmatige daad, art. 6:162 BW.

Wat als je wel een prospectus hebt, maar die inhoudelijk niet klopt of er ontbreekt essentiële informatie?

Als de prospectus onjuist is klop je als eerst bij de uitgevende instelling en de lead manager aan. 6:193aBW e.v. Art. 6:194-196 BW. Dit geldt alleen voor niet-professionele beleggers, Uit HR World Online, volgt dat ook leadmanagers aansprakelijk gesteld kunnen worden.

Wat als je wel een prospectus hebt, maar die inhoudelijk niet klopt of er ontbreekt essentiële informatie?

Als de prospectus onjuist is klop je als eerst bij de uitgevende instelling en de lead manager aan. 6:193aBW e.v. Art. 6:194-196 BW. Dit geldt alleen voor niet-professionele beleggers, Uit HR World Online, volgt dat ook leadmanagers aansprakelijk gesteld kunnen worden.

Kan een accountant aansprakelijk worden gesteld wanneer er een fout zit in de prospectus?

HR Jachthavencomplex, ja dit kan wanneer de accountant bijv heeft gezegd dat hetgeen inhoudelijk juist was, maar dit uiteindelijk niet zo was. Je moet op een accountant kunnen vertrouwen. Hij kan o.g.v. Art. 6:162 BW aansprakelijk gesteld worden.

Wat als de jaarrekening gepubliceerd is, maar later blijkt dat er een fout in zit?

. Wanneer je op de jaarrekening vertrouwd hebt en later blijkt dat die onjuist is en je leidt schade, kan de uitgevende instelling aansprakelijk gesteld worden op grond van art. 5:25c Wft en 6:162 BW, vereist is dat de jaarrekening foutief is.

Kan je bestuurders en commissarissen persoonlijk aansprakelijk stellen indien de jaarrekening onjuist is?

Ja, maar hen moet dan wel een persoonlijk ernstig verwijt treffen ex art. 2:9 BW.

Bestuursaansprakelijkheid door misleidende informatie van de jaarrekening

Art. 2:139 en 150 BW: als de jaarrekening misleidend is, dan kan de bestuurder en de commissaris daarvoor aansprakelijk gesteld worden, bestuursaansprakelijkheid door misleidende informatie. Hierbij wordt niet gekeken of er sprake is van een persoonlijk ernstig verwijt, maar is de jaarrekening misleidend.
Als je weet dat de jaarrekening misleiden is, voer je als bestuurder je taak onbehoorlijk uit.

Bestuursaansprakelijkheid door misleidende informatie van de jaarrekening

Art. 2:139 en 150 BW: als de jaarrekening misleidend is, dan kan de bestuurder en de commissaris daarvoor aansprakelijk gesteld worden, bestuursaansprakelijkheid door misleidende informatie. Hierbij wordt niet gekeken of er sprake is van een persoonlijk ernstig verwijt, maar is de jaarrekening misleidend.
Als je weet dat de jaarrekening misleiden is, voer je als bestuurder je taak onbehoorlijk uit.

Wanneer kan een aandeelhouder een enquêteverzoek indienen?

Bij een beursgenoteerde vennootschap kunnen aandeelhouders die een belang van 1% of meer hebben, een enquêteverzoek indienen, of als de koerswaarde 20 miljoen of meer bedraagt, art. 2:346 BW.

Kan de RvC ook aansprakelijk worden gesteld bij onbehoorlijke taakvervulling?

De raad van commissarissen kan ook aansprakelijk worden gesteld o.g.v. art. 2:9 BW, wanneer hij zijn toezichthoudende taak onbehoorlijk vervult.
Raad van commissarissen is wel afhankelijk van het bestuur, want welke informatie wordt aan hen verstrekt. Ze kunnen volgens de wet niet rechtstreeks informatie vorderen van het bestuur van hun dochter. Dat wil niet zeggen dat ze geen toezicht moeten houden.
In Ceteco en Laurus is de raad van commissarissen aansprakelijk gesteld.

Kan de RvC ook aansprakelijk worden gesteld bij onbehoorlijke taakvervulling?

De raad van commissarissen kan ook aansprakelijk worden gesteld o.g.v. art. 2:9 BW, wanneer hij zijn toezichthoudende taak onbehoorlijk vervult.
Raad van commissarissen is wel afhankelijk van het bestuur, want welke informatie wordt aan hen verstrekt. Ze kunnen volgens de wet niet rechtstreeks informatie vorderen van het bestuur van hun dochter. Dat wil niet zeggen dat ze geen toezicht moeten houden.
In Ceteco en Laurus is de raad van commissarissen aansprakelijk gesteld.

Hoe kom je er als belegger achter dat de concernleidingsplicht is geschonden?

bijv. op basis van de jaarrekening. Als je specifieke informatie wil krijgen kom je al snel uit bij de enquêteprocedure. Hierin krijg je openheid van zaken over wat er precies is gebeurd. Bijv. of alle processen deugdelijk zijn ingericht. Een beperking is dan wel weer de buitenlandse dochter, want daarop kan je geen enquêteprocedure indienen.

Als de concernleidingplicht is geschonden, kan je geen vordering instellen op grond van art. 2:9, want het leidt wel tot interne bestuurlijke aansprakelijkheid, maar een aandeelhouder kan daar geen beroep op doen aangezien het een vordering is van de rechtspersoon.
2:9 BW is dus geen effectief middel voor een belegger.
Wat kan een aandeelhouder wel doen?

Zoeken of er iets is gebeurd dat wellicht ook strijdig is met de wft of de MAR. Als iemand bijv. zijn concernleidingplicht heeft geschonden, kan het natuurlijk zijn dat hij informatie heeft achtergehouden of iets niet heeft medegedeeld. De jaarrekening kan ook foutieve posten bevatten, waardoor het niet overeenkomstig is met art. 5:25c Wft. Wanneer je een jaarrekening verspreid waarin je wist of behoorde te weten dat het inhoudelijk niet klopt, dan heb je ook de markt gemanipuleerd.

Door wie wordt een vennootschap begeleid om een juiste prospectus te kunne publiceren?

De lead managers van een bank. (HR ABN/ Coopag)

Kunnen bestuurders en commissarissen aansprakelijk gesteld worden voor een onjuiste prospectus?

Ja ex art. 6:193 e.v. En eventueel o.g.v. Art. 6:162 wanneer er sprake is van een persoonlijk ernstig verwijt ex art. 2:9 BW

Kan het enquêterecht gebruikt worden voor puur vermogensrechtelijke geschillen?

HR Unilever: nee, het enquêterecht is niet bedoeld voor puur vermogensrechtelijke geschillen.

Kan er na faillissement nog een enquêteprocedure gestart worden?

Ja, uit OK Estro volgt ook dat de curator van de moeder als aandeelhouder enquête kan starten bij dochter en ook bij de failliete moeder zelf.

Kan je als belegger een beroep doen op artikel 2:9 BW bij schending van de concernleidingsplicht?

Nee dit is geen effectief middel. Schending van de concernleidingsplicht ex art. 2:9 BW leidt tot interne aansprakelijkheid en is een vordering van de rechtspersoon. Het is alleen effectief voor de curator.

HR Willemsen beheer/ NOM

: onbehoorlijke taakvervulling kanon jegens en individuele aandeelhouder onrechtmatig zijn als de geschonden norm ertoe strekt een specifiek belang van de aandeelhouder te beschermen.

Bescherming van beleggers en aandeelhouders

24 belangrijke vragen over Bescherming van beleggers en aandeelhouders

Wat is de aansprakelijkheid van de AFM?

Waarom is beleggersbescherming van belang?

Is een rechtshandeling nietig wanneer het in strijd is met de wft?

Wat moet er gebeuren voordat een prospectus gepubliceerd kan worden?

Wat als iemand effecten uitgeeft aan het publiek, maar geen prospectus openbaar maakt?

Wat als iemand effecten uitgeeft aan het publiek, maar geen prospectus openbaar maakt?

Wat als je wel een prospectus hebt, maar die inhoudelijk niet klopt of er ontbreekt essentiële informatie?

Wat als je wel een prospectus hebt, maar die inhoudelijk niet klopt of er ontbreekt essentiële informatie?

Kan een accountant aansprakelijk worden gesteld wanneer er een fout zit in de prospectus?

Wat als de jaarrekening gepubliceerd is, maar later blijkt dat er een fout in zit?

Kan je bestuurders en commissarissen persoonlijk aansprakelijk stellen indien de jaarrekening onjuist is?

Bestuursaansprakelijkheid door misleidende informatie van de jaarrekening

Bestuursaansprakelijkheid door misleidende informatie van de jaarrekening

Wanneer kan een aandeelhouder een enquêteverzoek indienen?

Kan de RvC ook aansprakelijk worden gesteld bij onbehoorlijke taakvervulling?

Kan de RvC ook aansprakelijk worden gesteld bij onbehoorlijke taakvervulling?

Hoe kom je er als belegger achter dat de concernleidingsplicht is geschonden?

Door wie wordt een vennootschap begeleid om een juiste prospectus te kunne publiceren?

Kunnen bestuurders en commissarissen aansprakelijk gesteld worden voor een onjuiste prospectus?

Kan het enquêterecht gebruikt worden voor puur vermogensrechtelijke geschillen?

Kan er na faillissement nog een enquêteprocedure gestart worden?

Kan je als belegger een beroep doen op artikel 2:9 BW bij schending van de concernleidingsplicht?

HR Willemsen beheer/ NOM

Class notes - CSOR

Het Nederlands strafprocesrecht

De economische analyse van het recht

Pitlo 3 goederenrecht

Materieel strafrecht

Samenvatting

Boek

Samenvatting BPR

sv strafrechtelijke aansprakelijkheid

Sv Arbeidsrecht

Sv goederenrecht

Sv contracten

Bescherming van beleggers en aandeelhouders

24 belangrijke vragen over Bescherming van beleggers en aandeelhouders

Wat is de aansprakelijkheid van de AFM?

Waarom is beleggersbescherming van belang?

Is een rechtshandeling nietig wanneer het in strijd is met de wft?

Wat moet er gebeuren voordat een prospectus gepubliceerd kan worden?

Wat als iemand effecten uitgeeft aan het publiek, maar geen prospectus openbaar maakt?

Wat als iemand effecten uitgeeft aan het publiek, maar geen prospectus openbaar maakt?

Wat als je wel een prospectus hebt, maar die inhoudelijk niet klopt of er ontbreekt essentiële informatie?

Wat als je wel een prospectus hebt, maar die inhoudelijk niet klopt of er ontbreekt essentiële informatie?

Kan een accountant aansprakelijk worden gesteld wanneer er een fout zit in de prospectus?

Wat als de jaarrekening gepubliceerd is, maar later blijkt dat er een fout in zit?

Kan je bestuurders en commissarissen persoonlijk aansprakelijk stellen indien de jaarrekening onjuist is?

Bestuursaansprakelijkheid door misleidende informatie van de jaarrekening

Bestuursaansprakelijkheid door misleidende informatie van de jaarrekening

Wanneer kan een aandeelhouder een enquêteverzoek indienen?

Kan de RvC ook aansprakelijk worden gesteld bij onbehoorlijke taakvervulling?

Kan de RvC ook aansprakelijk worden gesteld bij onbehoorlijke taakvervulling?

Hoe kom je er als belegger achter dat de concernleidingsplicht is geschonden?

Door wie wordt een vennootschap begeleid om een juiste prospectus te kunne publiceren?

Kunnen bestuurders en commissarissen aansprakelijk gesteld worden voor een onjuiste prospectus?

Kan het enquêterecht gebruikt worden voor puur vermogensrechtelijke geschillen?

Kan er na faillissement nog een enquêteprocedure gestart worden?

Kan je als belegger een beroep doen op artikel 2:9 BW bij schending van de concernleidingsplicht?

HR Willemsen beheer/ NOM

Samenvattingen die gerelateerd zijn aan Financiering van het concern via de beurs - Prospectus

Class notes - CSOR

Het Nederlands strafprocesrecht

De economische analyse van het recht

Pitlo 3 goederenrecht

Materieel strafrecht

Samenvatting

Boek

Samenvatting BPR

sv strafrechtelijke aansprakelijkheid

Sv Arbeidsrecht

Sv goederenrecht

Sv contracten