Startpagina / Samenvattingen / Financial Accounting Theory / chambers-artikel-true

Chambers (1965)

34 belangrijke vragen over Chambers (1965)

Wat is het probleem-onderwerp van Chambers?

Verslaggeving als een taal

Waar gaat het artikel over van Chambers?

Chambers (1965) is een klassiek beschouwend normatief dus geen empirisch artikel. Om deze reden wordt de indeling van het artikel gevolgd en niet de standaardindeling van de bespreking van een empirisch artikel.

In het artikel wordt verslaggeving als een taal beschouwd. Hoe zegt Chambers dit?

In his own words: 'The general position taken in this paper is that accounting is a language system, whatever else it may be.

Welke stelling wordt gemaakt in het onderzoek van Chambers?

De stelling van dit artikel is dat de financiële informatie die ter beschikking wordt gesteld aan de effectenmarkt, niet voldoet aan de eisen van algemene begrijpelijkheid en overeenstemming.
Hieruit volgt dat een belegger niet kan beoordelen of het management de onderneming bestuurt in het belang van de belegger.
Daardoor kan de ene onderneming te weinig en de andere onderneming te veel vertrouwen krijgen.

Wat wordt bedoeld met de ondergang van financiële verslaggeving? (Chambers)

In de English Companies Registration and Regulation Act (1844) wordt gesproken over de volledige en getrouwe balans inclusief accountantscontrole.
In de verschillende artikelen is 'juist' (true) het terugkerende woord.
Dit lijkt op overeenstemming/ betrouwbaarheid (correspondence) maar de verslaggevingspraktijk kende geen grondslagen.
Er was dus geen sprake van één juist beeld

Wat zegt Chambers in zijn artikel over 'de invloed van voorzichtigheid'

Verder bespreekt Chambers de invloed van voorzichtigheid (voorzichtig als lager dan de true value) en zeven (a tot en met g) waarderingen van vaste activa.
De boekwaarde kan hoger dan, lager dan of gelijk zijn aan de true value, waarbij de true value op verschillende momenten/manieren kan worden bepaald.

Wat concludeert Chambers in zijn onderzoek?

Hij concludeert dat de balans de werkelijke kracht van de financiële positie kan onderschatten, overschatten of juist weergegeven.
De balans is dus 'niets'
De vraag die overblijft is, wat een balans wel is.

Chambers concludeert dat de balans niet is. De vraag die overblijft is, wat een balans wel is. Welk punt is dit?

Dit is het punt van de algemene begrijpelijkheid (general comprehensibility)

Wat zegt Chambers over wet- en regelgeving van financiële verslaggeving?

Wet- en regelgeving worden met de beste bedoelingen ontwikkeld.
Maar ze bevestigen de ingesleten praktische gewoontes.
Het wordt moeilijker inconsistenties te vermijden.
Slordig taalgebruik is wijdverspreid.

Wat zegt Chambers in zijn eigen woorden over wet- en regelgeving van financiële verslaggeving?

In his own words: We wish to show that looseness of expression is widespread.

Welke twee landen komen naar voren in Chambers onderzoek?

Wat doet de wet van VK niet? (true and fair view) (CHAMBERS)

De wet noemt het doel van de balans (belangenbescherming van verschaffers van eigen en vreemd vermogen) NIET.

Wat is de waarde van de activa bij de wet van VK? (TRUE AND FAIR VIEW) (CHAMBERS)

De waarde van de activa is het bedrag waarop zij worden getoond bij 'realisatie bij de normale gang van zaken'.
De VK stelt dat het bestuur een andere waarde moet toelichten.
Volgens Chambers is dat onwenselijk omdat er dan verschillende waarderingen mogelijk zijn.

Welke conclusie trekt Chambers over de wetgeving van VK (True and fair view)?

Conclusie: het bestaan van tegenstrijdigheden in de wet is verantwoordelijk voor:

Het gebrek aan precisie,
Het ontbreken van overeenstemming/ betrouwbaarheid en
Het gebrek aan algemene begrijpelijkheid van de jaarrekening.

Wat zegt Chambers over de wetgeving in de USA?

De belangen van beleggers worden beschermd door de Securities Act (1933) als reactie op de instorting van de beurzen in oktober 1929.
Dat is een groot verschil met de VK-wetgeving die geen expliciet doel stelt.
De waarderingsgrondslag is kostprijs.
Maar wat is het nut van kostprijs?
Wat is de overeenstemming/ betrouwbaarheid met de werkelijke actuele waarde?
Kostprijs is afhankelijk van het verkrijgingstijdstip.
Is dat lang geleden zoals bij grond en gebouwen of recent zoals voorraden?

Opmerking;die door docent is geplaatst: Ik mis een opmerking over generally accepted accounting principles (rules based). Het blijkt dat rules :

Niet alle situaties dekken;
Soms tegenstrijdig zijn;
Winststuring mogelijk maken door precies om de regels heen te werken (bijv. De criteria van lease zo te vormen dat net niet is voldaan aan het 75%-levensduur criterium of het 90%-reële waarde criterium).

Opmerking; die door docent is geplaatst: Hoe zou de NL-situaties (normen maatschappelijk verkeer als aanvaardbaar worden beschouwd) hierin passen?

Lijkt op VK principles based regelgeving.

Welke professionele aanbevelingen geeft Chambers in zijn artikel? (algemeen)

Veel aanbevelingen kennen beslissingsruimte (discretion). Daardoor zijn ze onduidelijk en voor meerdere uitleg vatbaar.

Welke professionele aanbevelingen geeft Chambers in zijn artikel over de wetgeving in de USA?

Aan de hand van verschillende methoden om de kostprijs te bepalen, algemene kosten te verbijzonderen en afschrijvingen te bepalen komt Chambers tot 910 methoden om de kostprijs van goederen in bewerking of gereed product te bepalen.
Hij zet de redenering door en komt dan tot nog hogere aantallen (9.100) mogelijkheden.
Conclusie: de mogelijkheden voor waardering en winstbepaling zijn bijna onbegrensd.
ps: (Accounting) Research Bulletins van het American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) zijn gaap-regels, de voorlopers van de FASB Accounting Standards Codification.

Wat wordt gezegd over enige empirische bewijzen van onvolkomenheden? (Chambers)

A) De grondslag voor voorraadwaardering
B) Enige Australische biedingen bij overnames
C) Herwaardering van activa

Wat zegt Chambers over A) De grondslag voor voorraadwaardering?

P. 18 geeft een tabel met veertien verschillende grondslagen voor voorraadwaardering en de frequentie van toepassing in de VS, het VK en Australië.
Dit wekt volgens Chambers alleen maar verwarring.

Wat zegt Chambers over B) Enige Australische biedingen bij overnames?

Bij overnames geldt dat de geboden prijzen veel hoger zijn dan de recente aandelenprijzen.
Zie tabel p.20.
Zijn de aandeelhouders misleid in de periode vóór de overnamebieding?

Wat zegt Chambers over de herwaardering van activa?

Samenvatting van deze drie (voorraadwaardering, overnames en herwaarderingen) onderzoeken is dat er grote beperkingen zijn aan de externe verslaggeving.

De kwaliteit van financiële informatie: Wat is volgens Chambers aangetoond?

Volgens Chambers is nu aangetoond dat de jaarrekening geen true and fiar view geeft.

Tot welke waardering komt Chambers voor de jaarrekening?

Voor de waardering komt Chambers tot één grondslag: de huidige monetaire grondslag (contemporary monetary equivalent).
Opmerking: Continuously Contemporary Accounting (CoCoA) is het centrale leerstuk van Chambers.

Er zijn vier bezwaren tegen de vijf aanbevelingen van Chambers.

Veranderen van de regels en de toepassing is moeilijk
De methode is kostbaar
Prijsveranderingen kunnen niet-gerealiseerde winsten opleveren.
Nieuwe regels moeten eerst in de praktijk worden getoetst.

Welk commentaar geeft Chambers omtrent: 'Veranderen van de regels en de toepassing is moeilijk.'

Commentaar: Als er ontelbare manieren zijn om de jaarrekening op te stellen dan is het noodzakelijk de regels aan te passen.

Welk commentaar geeft Chambers omtrent: 'De methode is kostbaar'

Commentaar: Er moet een kost-batenafweging plaatsvinden. Goedkope maar nutteloze informatie is 'waardeloos'. Bij de kosten moeten de verliezen van de beleggers worden geteld en de toeval winsten (opmerking: de inefficiënties van de markt)

Welk commentaar geeft Chambers omtrent: 'Prijsveranderingen kunnen niet-gerealiseerde winsten opleveren'?

Commentaar: prijsveranderingen die worden gerapporteerd zijn in overeenstemming/ betrouwbaarheid met de werkelijkheid. Daarvan moeten gebruikers op de hoogte zijn om de juiste beslissingen te nemen.

Welk commentaar geeft Chambers omtrent 'Nieuwe regels moeten eerst in de praktijk worden getoetst.'?

Commentaar: Philips wordt als voorbeeld genoemd van toepassing van vervangingswaarde. Bovendien zijn de huidige tekortkomingen zo evident dat er iets moet gebeuren. Incidentele herwaarderingen zijn toegepast.

Wie is verantwoordelijk (in het artikel van Chambers)?

Geen van de betrokken partijen (wetgever, bestuurders, bemiddelaars, accountants, pers, beleggers e.d.) is verantwoordelijk voor de huidige verslaggevingspraktijk.
Maar het is tijd om de slechte praktijk te hervormen.
Er moet onderzoek worden gedaan naar verbeteringen.
Verbetering van de kwaliteit van de externe verslaggeving is noodzakelijk voor het efficiënt functioneren van de financiële markten.
De effectenmarkt mag geen casino zijn waar vals spel wordt gespeeld.

Wat zijn de implicaties voor accounting research in het artikel van Chambers?

Het artikel moet in de tijdgeest van de eerste helft van de jaren zestig van de twintigste eeuw worden geplaatst.
In die tijd waren normatieve theorieën op zoek naar de juiste waardering en winstbepaling (true income) het geldende paradigma.
Het artikel is gepubliceerd vóór de paradigm shift van Ball en Brown (1968) naar positief empirisch onderzoek.

Wat zijn de implicaties voor de verslaggevingspraktijk? (Chambers)

Toepassing van reële waarde vindt plaats. Wet- en regelgeving zijn dominant.

Wat is het verband met het onderwerp van het college (Chambers)?

In het artikel zijn aspecten van:

Informatieasymmetrie in het bijzonder van adverse selection;
Decision Usefulness en
Efficiënte markt te herkennen

De vragen op deze pagina komen uit de samenvatting van het volgende studiemateriaal:

Financial Accounting Theory | 9780134166681 | William R Scott, et al

Bekijk samenvatting

Een unieke studie- en oefentool
Nooit meer iets twee keer studeren
Haal de cijfers waar je op hoopt
100% zeker alles onthouden

Onthoud sneller, leer beter. Wetenschappelijk bewezen.