Startpagina / Samenvattingen / Financial Accounting Theory / onzekerheid-model-pvm

Accounting Under Ideal Conditions

34 belangrijke vragen over Accounting Under Ideal Conditions

Wat zijn ideale condities?

Een economie waar informatie asymmetrie niet bestaat. Toekomstige kasstromen van een onderneming en de rentevoet in de markt zijn publiekelijk en met zekerheid bekend.

Wat als er geen informatie-asymmetrie is?

Iedereen beschikt over dezelfde, publiekelijke bekende, informatie

Wat zijn de assumpties bij ideale condities onder onzekerheid?

Rentevoet in de markt is bekend
Volledige publiekelijk bekende verzameling van mogelijke uitkomsten
Publiekelijk bekende, objectieve kansverdeling van mogelijke uitkomsten
Publiekelijk zichtbare werkelijke uitkomst
Investeerders zijn risico-neutraal

Wat zijn de verschillende soorten accounting modellen?

Historische kosten model: HCM
Current value model (actuele waarde): CVM
Present Value model (contante waarde): PVM

PVM under certainty
PVM under uncertainty

Wat is accretion of discount?

Als je het kapitaal wat je in bezit hebt over een jaar gaat inzetten, is de verwachting met een rentepercentage van bijvoorbeeld 10%, dat je daar 10% rendement op gaat halen.

Wat wordt bedoeld met PVM onder zekerheid?

Onder zekerheid is sprake van ideale omstandigheden, zijn de kasstromen bekend en is er sprake van een vaste rente-percentage voor de discontering van toekomstige kasstromen. Zowel de werkelijke situatie (economische omstandigheden), de verwachte situatie en de gerealiseerde situatie zijn volkomen bekend.

Wat wordt bedoeld met PVM onder onzekerheid?

In geval van onzekerheid wordt net als onzekerheid een berekening gemaakt waarbij wordt uitgegaan van bovengenoemde ideale omstandigheden.

Waarom zou true net income niet bestaan?

Alleen met objectieve inschattingen van ‘state probabilities’ kun je tot een true net income komen, maar in de werkelijke wereld bestaat dat niet. Inschattingen van toekomstige kasstromen zullen altijd een subjectief element bevatten ten aanzien van asset valuation en income measurement.

Wat is reserve recognition accounting (RRA)?

Vorm van PVM, die gebruikt wordt in de olie- en gasindustrie. Hierbij wordt het principe van PVM onder onzekerheid gebruikt, met als verschil dat de kansen hier wel subjectief zijn. Het gevolg daarvan is een toename in de relevantie, maar afname in de betrouwbaarheid.

Hoe ontstaat het verschil tussen PV bij zekerheid en PV bij onzekerheid?

De verwachte winst bij PV onzekerheid is niet gelijk aan de toekomstige winst. Dit komt omdat onder onzekerheid de verwachte toekomstige kasstromen niet gelijk zijn.

Wat wordt bedoeld met dividend irrelevantie? (Present value model under certainty) (onder zekerheid)

In dit model, bij 'ideal conditions' is sprake van dividend irrelevantie: het tijdstip van uitbetalen van dividenden heeft geen enkele invloed op de waarde van de onderneming.
Dit komt doordat de interestvoet immers bekend is en dividend brengt even veel op als de onderneming verdient met kasstromen.
De verwachte winst is hier gelijk aan de gerealiseerde winst.
Financiële verantwoordingen zijn onder 'ideal conditions' volledig relevant en betrouwbaar.

Wanneer krijgt de WV rekening informatiewaarde? (Present value model under uncertainty (onder zekerheid)

De W/V rekening krijgt pas informatiewaarde als de waarschijnlijkheidskansen niet langer als objectief worden beschouwd maar als subjectief. (Het verschil tussen PVM onder zekerheid en onder onzekerheid zit 'm in de buitengewone opbrengsten, de 'abnormal earnings'.

Wat staat bekend onder dit model? (Present value model under uncertainty) (onder onzekerheid)?

Onder dit model is sprake van onzekere toekomstige gebeurtenissen die invloed hebben op de kasstromen.

Wat wordt bedoeld met onzekere toekomstige gebeurtenissen?

Denk hierbij aan de algehele toestand van de economie, die goed of slecht kan zijn, aan bijvoorbeeld weersomstandigheden, wet- en regelgeving, stakingen en defecte machines.

Wat is het gevolg van PV bij onzekerheid?

Als gevolg van die onzekerheid kan de onderneming zich in verschillende 'states' bevinden (situaties waarin de organisatie zich bevindt).

Welke states zijn er bij PV bij onzekerheid?

Een high state
Een low state.

Hoe komen abnormal earnings tot stand?

In het geval van onzekerheid kunnen realisaties afwijken van de verwachtingen.
Dit leidt ertoe dat de gerealiseerde netto winst bij het PVM onder onzekerheid niet gelijk hoeft te zijn aan de verwachte netto winst.
Het verschil tussen de verwachte en de gerealiseerde netto winst bij PVM onder onzekerheid zijn abnormal earnings.

Ook onder onzekerheid zijn financiële verantwoordingen zowel volledig betrouwbaar als volledig relevant. Uit welke punten wordt ideale condities gekarakteriseerd?

Een gegeven vaste interestvoet waartegen kasstromen worden verdisconteerd;
Een volledige en publiekelijk bekende verzameling van mogelijke uitkomsten;
Een publiekelijk bekende objectieve kansverdeling van de mogelijke uitkomsten;
Een publiek zichtbare werkelijke uitkomst.

De verwachte netto winst over 2021 is 1.110 x marktinterestvoet (10%) = 111
De gerealiseerde netto winst over 2003 is 272.
Wat zijn de abnormal earnings? (Buitengewone nettowinst)

De abnormal earnings (buitengewone nettowinst) zijn 161 (272-111)

Historische gegevens zijn dus over het algemeen meer betrouwbaar maar minder relevant. Wanneer is een jaarrekening 100% relevant?

Een jaarrekening is alleen 100% relevant wanneer alles wordt gewaardeerd tegen contante waarde van de toekomstige kasstromen: dan geeft het EV correct de waarde van de onderneming weer.

Wat is Reserve Recognition Accounting?

Reserve Recognition Accounting is een voorbeeld van het contante waarde model (PVM) zonder ideale condities.
Dit beïnvloed de betrouwbaarheid van de gegevens
Gas- en olie ondernemingen gebruiken dit als toelichting in hun jaarrekening om de waarde van de assets te tonen.

Wat is de voornaamste kritiek op het RRA Model?

De voornaamste kritiek op het RRA model is de betrouwbaarheid: relevante informatie moet op tafel komen en wegens de druk hierop kan het management de betrouwbaarheid van de informatie wel eens verminderen.
Dit komt doordat: niet onder ideale condities wordt gewerkt door de gas- en olie ondernemingen.

Hoe heet het PVM toegepast op olie- en gasmaatschappijen?

RRA (Reserve Recognition Accounting) (CW van toekomstige kasstromen)

Bedrijven zijn verplicht uitspraken te doen over de geschatte huidige waarde van olie- en gasreserves, om een schatting te maken met betrekking tot de toekomstige kasstromen uit momenteel bestaande olie- en gasreserves. Hoe staat deze inschatting bekend?

Standardized measure

Wat is de gedachte achter RRA? (Reserve Recognition Accounting)

De gedachte achter RRA is om investeerders te voorzien van informatie die relevanter is dan informatie gebaseerd op basis van historische kosten. (deze informatie zegt immers weinig over de huidige waarde omdat het gericht is op het verleden)

Wat is de reden dat de RRA (Reserve Recognition Accounting) van belang kan zijn voor olie- en gasmaatschappijen?

De reden waarom de methode vooral van belang kan zijn voor olie- en gasmaatschappijen is dat in deze sector de historische kosten en de actuele waarde zeer ver uiteen kunnen liggen.

De RRA (Reserve Recognition Accounting) is een vorm van 'supplementary information'. Wat betekent dit?

Het verschaffen van aanvullende informatie is een wijze waarop de relevantie van jaarrekeningen (die zijn gebaseerd op historische kosten) kan worden vergroot zonder dat de betrouwbaarheid geweld aangedaan wordt.

Aan de oppervlakte lijkt de CW-informatie van RRA aan te sluiten bij het theoretische CW-model onder onzekerheid (PVM onder onzekerheid). Het model heeft echter 1 grote zwakte. Wat is deze zwakte?

Het probleem van de schattingen.
Dit is het gevolg van het feit dat olie- en gasondernemingen niet onder ideale conditions opereren zoals in het theoretische model wordt verondersteld.

Wat is het gevolg van deze zwakte?

Het gevolg van deze zwakte is weliswaar een toenemende relevantie, maar tegelijk een duidelijke afname van de betrouwbaarheid bij het gebruik van het RRA model.

Waarom zijn Managers geserveerd ten opzichte van de RRA methode?

De noodzaak om grote aanpassingen te maken aan de inschattingen, wordt als een groot nadeel gezien van de RRA methode.

Wat de karakteristieken tussen HC en current value (CV)?

Relevantie versus betrouwbaarheid; wanneer er sprake is van ideale condities, is current value relevant maar ook betrouwbaar. In werkelijkheid is de informatie minder betrouwbaar doordat schattingen gemaakt moeten worden.
Revenue Recognition; Wanneer omzet nemen? (Kasstelsel: bij ontvangst), (HC: bij verkooptransacties), (CV: bij ontdekken bron)
Recognition Lag; timingsverschil tussen het nemen van omzet en ontwikkeling van economische waarde (laag bij CV, hoog bij HC)
Matching of Cost and Revenues -> accruals. (Matching minder onder CV)

Wat is het fundamenteel probleem van FAT?

Er bestaat geen winst berekening systeem die twee dingen tegelijk kan. 1. Beleggers goed informeren en 2. Prestaties van managers meten.

Wat is Present Value Accounting? (PVM)

Present Value Accounting (PVM) is een balansbenadering, vanuit het measurement perspectief.

Wat is Historische Kostprijs Accounting?

Historische kostprijs accounting (HCM) is een W&V benadering, vanuit het zogenaamde informatie perspectief. Ongerealiseerde waardestijgingen worden onder deze laatste methode dus ook niet herkend op de balans en de winst loopt bij HCM dan ook achter op de werkelijke economische prestaties.

De vragen op deze pagina komen uit de samenvatting van het volgende studiemateriaal:

Financial Accounting Theory | 9780134166681 | William R Scott, et al

Bekijk samenvatting

Een unieke studie- en oefentool
Nooit meer iets twee keer studeren
Haal de cijfers waar je op hoopt
100% zeker alles onthouden

Onthoud sneller, leer beter. Wetenschappelijk bewezen.