Startpagina / Samenvattingen / Fundamentals of Futures and Options Markets / stock-variantie-price

Valuing Stock Options: The Black-Scholes-Merton Model - Assumptions about How Stock Prices Evolve

4 belangrijke vragen over Valuing Stock Options: The Black-Scholes-Merton Model - Assumptions about How Stock Prices Evolve

Wat houdt de Random Walk assumptie in van het Black-Scholes-Merton Model?

Delta t is een korte periode, bijvoorbeeld 1 uur of 1 dag. De assumptie is dat de return een normale verdeling heeft als de termijn kort is.

Des te langer de periode, des te hoger is de verwachte return en andersom (dit komt omdat je een risicovolle asset houdt en je hiervoor gecompenseerd moet worden).

De variantie is gelijk aan de standaardafwijking in het kwadraat. Des te langer de tijd, des te hoger de variantie.

De return stijgt lineair met delta t als t heel klein is. Ook de variantie stijgt lineair met delta t.

Wat houdt de Lognormal Property in?

Een stock price kan niet normaal verdeeld zijn, omdat dat zou betekenen dat stock prices ook negatieve waarden kunnen aannemen en dat kan dus niet.

Het Black-Scholes-Merton Model kan je helpen bij het voorspellen van de stock price.Voorbeeld:
Consider a stock
S0 = 40
Expected return = 16%
Voltaility = 20%
Met deze gegevens kan je probability distribution van St bepalen (zie afbeelding). Wat zeggen deze getallen?

Het geeft aan dat de stock price St normaal verdeeld is met een gemiddelde van 3.759 met een variantie van 0.02.

Een normale verdeling houdt in dat er 95% kans is dat de waarde van de stock price St binnen 1.96 standaard deviaties (eronder en erboven) vanaf het gemiddelde ligt. Deze waardes kan je berekenen zoals op de afbeelding.

Je neemt het berekende gemiddelde - en + 1.96* de wortel van de berekende variantie.

Hoe ziet een Lognormal Distribution eruit in een grafiek?

Zie afbeelding. Het is onmogelijk dat de stock price een negatieve waarde heeft.

De vragen op deze pagina komen uit de samenvatting van het volgende studiemateriaal:

Fundamentals of Futures and Options Markets | 9781292155036 | John C Hull

Bekijk samenvatting

Een unieke studie- en oefentool
Nooit meer iets twee keer studeren
Haal de cijfers waar je op hoopt
100% zeker alles onthouden

Onthoud sneller, leer beter. Wetenschappelijk bewezen.

Valuing Stock Options: The Black-Scholes-Merton Model - Assumptions about How Stock Prices Evolve

4 belangrijke vragen over Valuing Stock Options: The Black-Scholes-Merton Model - Assumptions about How Stock Prices Evolve

Wat houdt de Random Walk assumptie in van het Black-Scholes-Merton Model?

Wat houdt de Lognormal Property in?

Het Black-Scholes-Merton Model kan je helpen bij het voorspellen van de stock price.Voorbeeld:Consider a stockS0 = 40Expected return = 16%Voltaility = 20%Met deze gegevens kan je probability distribution van St bepalen (zie afbeelding). Wat zeggen deze getallen?

Hoe ziet een Lognormal Distribution eruit in een grafiek?

Samenvattingen die gerelateerd zijn aan Hedging Strategies Using Futures - Cross Hedging

Fundamentals of Futures and Options Markets

Boekhouden geboekstaafd 3 theorieboek

Syllabus Voortgezet Boekhouden

Colleges & Slides Topics in Business Economi…

Strategy Safari: Your complete guide through…

Exploring humans an introduction to the phil…

Psychologie & sociologie : basiscursus

sheets

Leren veranderen

Overheidsfinanciën

Hoofdzaken socialezekerheidsrecht

Handboek van het Nederlandse staatsrecht

Het Black-Scholes-Merton Model kan je helpen bij het voorspellen van de stock price.Voorbeeld:
Consider a stock
S0 = 40
Expected return = 16%
Voltaility = 20%
Met deze gegevens kan je probability distribution van St bepalen (zie afbeelding). Wat zeggen deze getallen?