Samenvatting: Kapitaalmarktrecht

Lees hier de samenvatting en de meest belangrijke oefenvragen van Kapitaalmarktrecht

• 1 Week 1 Structuur en begrippenkader Wft

  Dit is een preview. Er zijn 13 andere flashcards beschikbaar voor hoofdstuk 1
  Laat hier meer flashcards zien

• Wat is sufficient statistic?

  Bij goed functionerende kapitaalmarkten kan je ervan uitgaan dat de koers sufficient statistic is. Door vraag en aanbod ontstaat er een evenwichtsprijs op de beurs.Kan verstoord worden door voorwetenschap en manipulatie.

• Gevolg informatieasymmetrie voor de koers

  Door informatieasymmetrie nemen beleggers onjuiste beslissingen, waardoor de koers niet de volledige waarde van de onderneming reflecteert
  Belegger handelt dan niet rationeel.

• Regels ter oplossing van de informatieasymmetrie

  Dit begint al wanneer een uitgevende instelling een beroep wil doen op het beleggend publiek. Om de niet-professionele belegger te beschermen geldt dan de prospectusplicht. Hierin staat alle informatie. Er is ook een doorlopende verplichting van bijv publiceren van jaarcijfers, dit ter voorkoming van informatie asymmetrie.

• Regels ter oplossing van moral hazard/ insider trading en self dealing

  Contracten tussen aandeelhouders, bestuurders en commissarissen moeten gemeld worden. Als bestuurder mag je niet zomaar handelen in je aandelen.

• Waar vind je de materiële regels voor de uitgiften van effecten?

  In de prospectus verordening 2017

• Onder welke voorwaarden mogen effecten worden aangeboden aan het publiek?

  ter zake van de aanbieding of toelating een prospectus algemeen verkrijgbaar is dat is goedgekeurd door de AFM of door een toezichthoudende instantie van een andere lidstaat

• Wat is vrijgesteld van de prospectusplicht?

  Wat is vrijgesteld van de prospectusplicht? Geldmarktinstrumenten met een looptijd van minder dan 12 maanden en aanbiedingen van verhandelbare deelnemingsrechten in een open end beleggingsinstelling. 

• Mogen lidstaten verdere eisen stellen aan de prospectus dan in de prospectusrichtlijn is aangegeven?

  Prospectusrichtlijn behelzen maximumharmonisatie, lidstaten mogen geen verdergaande eisen stellen. 

• Wat is een financiële dienstverlener?

  Iemand ide uitsluitend financiële producten aanbiedt, niet zijnde financiële instrumenten en houdt zich dus niet bezig met beleggen. Bijv. Hypotheekverstrekker.

• Wat gebeurt er wanneer je een verbodsbepaling overtreedt?

  Dan overtreed je de WFT en kan een toezichthouder daar publiekrechtelijk tegen optreden. Ook overtreed je de wet en daarmee staat onrechtmatigheid vast en is schadevergoeding mogelijk.