Samenvatting: Tentamen Training Vermogensplanning

Lees hier de samenvatting en de meest belangrijke oefenvragen van Tentamen training vermogensplanning

• 1 Vermogensplanning

  Dit is een preview. Er zijn 18 andere flashcards beschikbaar voor hoofdstuk 1
  Laat hier meer flashcards zien

• Bij verkoop van de activa en passiva van de deelneming, verwachte omzet uit verkoop € 800.000. Bij verkoop de realiseert moedermaatschappij een boekwinst van € 550.000. Hoe wordt deze boekwinst belast?Hoe kan deze directe heffing worden uitgesteld?

  Bij verkoop van de activa en passiva wordt er boekwinst gerealiseerd in de deelneming. Deze wordt dan dus ook belast in de deelneming tegen de dan geldende VPB-tarieven.
  
  0 tot € 245.000 á 15% = € 36.750
  € 245.000 < = € 76.250
  
  Totale belasting VPB € 113.000 art 22 VPB
  
  Verkoop € 800.000
  VPB € 113.000
  Overboeking: € 687.000
  
  Deze kan middels een dividend uitkering naar de moeder maatschappij gaan waarover de deelnemingsvrijstelling geldt.

• Wanneer je de passiva & activa verkoopt van een onderneming heb je te maken met een directe heffing. Hoe kan je deze directe heffing voorkomen?

  - Ze zouden gebruik kunnen maken van de bedrijfsfusie als bedoeld in art 14 VPB. De activa en passiva moet overgenomen worden in een nieuw opgerichte BV die vervolgens aandelen uitreikt.
  
  - Door de aandelen van de deelneming te verkopen in plaats van de activa en passiva kan je gebruik maken van de deelnemingsvrijstelling art 13 VPB.

• Waarom wordt er rekening gehouden met een belastinglatentie bij de koopsom voor de aandelen van een deelneming?

  Er wordt rekening gehouden met een belastinglatentie bij de koopsom van een deelneming omdat deze deelneming door gaat met de boekwaardes en niet afrekent.

• Wat houd de moedermaatschappij over wanneer zij de aandelen van de dochteronderneming verkoopt voor € 800.000. De meerwaarde van de onderneming (goodwill + stille reserves) is € 550.000. Houdt rekening met een belastinglatentie van 20%.

  De belastinglatentie is € 550.000 x 20% = € 110.000
  
  De verkoopwaarde is € 800.000
  De latentie is een discount op de verkoopwaarde € 110.000 -/-
  De onderneming houdt over € 690.000 door dat de moedermaatschappij recht heeft op het gebruik van de deelnemingsvrijstelling.

• Hoe bereken je de verkoopwaarde van een onderneming?

  De intrinsieke waarde ( kapitaal + HIR + OR)
  +/+ Stille reserves
  -/- Belastinglat over stille reserves
  -/- FOR (indien van toepassing)
   = Verkoopwaarde onderneming

• Vanaf wanneer heb je geen recht meer op heffingskortingen als bedoel in artikel 8 van de wet IB?

  Men heeft geen recht meer op heffingskortingen wanneer hij boven een salaris zit van € 98.000.

• Waarom zit er een verschil tussen de verkoopsom van de aandelen en de verkoopsom wanneer je alle activa en passiva verkoopt?

  Bij de verkoop van aandelen heb je te maken met een belastinglatentie. Bij de verkoop van activa en passiva reken je gelijk af over de boekwinst die gehaald wordt bij de dochterondernemingen.

• Wat zijn 3 niet-fiscale motieven om te kiezen tussen verkoop van aandelen van de dochter of verkoop van activa/passiva van de dochter?

  - Overdracht aandelen is eenvoudiger, verkoop activa/passiva is omslachtig.
  
  - Bij gehele verkoop worden ook de lijken in de kast overgenomen.
  
  - Bij verkoop van activa en passiva kan de koper kiezen wat hij wilt overnemen.

• Wat is het verschil tussen de koper van een call optie en de schrijver/verkoper van een call optie?

  De koper van een call optie denkt dat de koers van een aandeel gaat stijgen waardoor hij goedkoper een aandeel kan kopen. De koper van een call optie betaald hiervoor een premie aan de schrijver van de call optie.
  
  De schrijver/verkoper van een call optie denkt dat de koers van een aandeel gelijk blijft of zelfs gaat dalen. Waardoor de schrijver/verkoper van de call optie de premie als winst pakt.

• Stel je hebt een obligatie die kost nominaal € 1000. De koers van de obligatie is 94%. De rente van de obligatie is 4,156%. Bereken de ontvangen coupon, de effectieve rente en de prijs voor de obligatie.

  € 1.000 nominaal tegen een koers van 94% = kost de obligatie € 940
  
  De nominale couponrente van obligatie is 4,156%, deze coupon rente geldt over de nominale waarde van de obligatie dus 41,56.
  
  De effectieve rente is de ontvangen coupon (€ 41,56) gedeeld door werkelijk betaalde bedrag van de obligatie (€940). Dit maakt de effectieve rente €41,56/€940= 4,421%  
  
  Om volledig te kunnen zijn zou je ook de inflatie van de effectieve rente af te kunnen halen, dan zie je het werkelijk behaalde rendement.