Samenvatting: Treasury Management

Lees hier de samenvatting en de meest belangrijke oefenvragen van Treasury Management

• Hoofdstuk 4: Werkkapitaalmanagement

  Dit is een preview. Er zijn 60 andere flashcards beschikbaar voor hoofdstuk 05/03/2017
  Laat hier meer flashcards zien

• Beschrijf beknopt de cashflowcyclus in een onderneming.

  Dit is het proces van omzetting van vermogen in de onderneming dat verband houdt met inkopen, produceren, verkopen en het verlenen van krediet aan afnemers dan wel het ontvangen van krediet van leveranciers.

• Wat versta je onder financiering in enge zin?

  Het aantrekken van vermogen (passieve financiering)

• Definieer de begrippen bruto- en netto werkkapitaal.

  Het bruto werkkapitaal bestaat uit alle vlottende activa. De investering in het netto werkkapitaal heeft betrekking op het saldo van vlottende activa en vlottende passiva.

• Het netto werkkapitaal kan vanuit beide zijden van de balans worden benader. Geef beide definities.

  Vanuit de investeringszijde van de balans:
  NWK= vlottende activa - vreemd vermogen op korte termijn (vlottende passiva)
  
  Vanuit de financieringszijde van de balans:
  NWK=eigen vermogen + vreemd vermogen op lange termijn - vaste activa

• Met welke termijn duidt men het aanwenden of bestemmen van vermogen in of buiten de onderneming aan?

  investeringsprobleem

• Geef de definitie van het geïnduceerd netto werkkapitaal.

  GNWK= bruto werkkapitaal - geïnduceerd vreemd vermogen op korte termijn

• Hoe noemt met de activa op de balans van de onderneming waarin de aanwending of bestemming van het vermogen zichtbaar wordt? Noem enkele voorbeelden van dergelijke activa

  Kapitaalcomponenten (deze zijn zichtbaar op de activazijde van de balans)
  bijvoorbeeld: Machines , Voorraden Gereed Product, Liquide Middelen

• Bij de kasconversiecyclus wordt een specifiek netto werkkapitaalbegrip gebruikt. Welk begrip is dit en hoe is het gedefinieerd?

  Dit is het geïnduceerd netto werkkapitaal exclusief liquide middelen.
  
  GNWK excl. liq. = geinduceerd netto werkkapitaal (GNWK) - liquide middelen

• Doorgaans is het netto werkkapitaal positief. Wat betekent het indien het geinduceerd netto werkkapitaal negatief is?

  Is GNWK negatief dan hebben de crediteuren meer vermogen ingebracht dan voor de financiering van de vlottende activa nodig is. Daarmee wordt het bedrag van de vaste activa dat autonoom gefinancierd moet worden, verlaagd. Men spreekt dan van een negatieve investering in geinduceerd netto werkkapitaal.

• Welk deelprobleem overheerst de overige deelproblemen binnen de financiële functie van de onderneming?

  Zorg dragen voor een aan het risico aangepast rendement
  
  Verschaffers van het eigen en vreemd vermogen een adequaat rendement geven over het door hen beschikbaar gesteld vermogen dat mede is afgestemd op het door hen gelopen risico.